- dle území
o tuzemské
o mezinárodní
- dle způsobu uhrazení peněžní transakce
o debetní – do zůstatku na účtu
o kreditní – z úvěru
o charge karty – účtují se poplatky 1 x měsíčně a pak se to uhradí
- dle majitele
o firemní
o osobní
- dle vydavatele platebních karet
o VISA
o EUROKARD, MASETERKARD
- limitem debetních karet je aby jste měli kladný zůstatek na účtě, jsou určeny týdenní částky, které se smí vybrat
o limit ATM - bankomaty
o limit na bezhotovostní platby
o limit celkový
- dokumentační akreditiv
o písemný závazek banky, že oprávněnému vývozci zaplatí určitou částku v dohodnuté měně za předpokladu, že oprávněný předloží dohodnuté doklady (faktura, dodací list, seznam zboží…) v předepsané lhůtě a splní akreditivní podmínky
Platební karta
- výhody
o dostupnost peněz všude a kdykoli
o výhodnější když měním peníze přes kartu
- na kartě je jméno, magnetický proužek s informacemi
Dělení:
- karty elektronické
o na přední straně žádný vystouplý tisk
o používají se méně
- karty embosované
o používají se více
o dají se lehčeji zneužít
o VISA, EUROKARD, MASTERKARD
o 5.000.000 platebních karet v ČR
o dostupnost peněz všude a kdykoli
o výhodnější když měním peníze přes kartu
- na kartě je jméno, magnetický proužek s informacemi
Dělení:
- karty elektronické
o na přední straně žádný vystouplý tisk
o používají se méně
- karty embosované
o používají se více
o dají se lehčeji zneužít
o VISA, EUROKARD, MASTERKARD
o 5.000.000 platebních karet v ČR
Příkazy k inkasu
dává-li ho příjemce peněz a né majitel účtu
použití když je to dohodnuto mezi příkazcem a příjemcem a bankou
pokud dochází k pravomocnému rozhodnutí soudu
Šeky
- cenný papír
- obsahují bezpodmínečný příkaz výstavce šeku v bance, aby vyplatila z BÚ oprávněnému majiteli šeku uvedenou peněžní částku
- šek můžeme převádět na jinou osobu
- musí nést:
o označení, že jde o šek
o bezpodmínečný příkaz zaplatit
o jméno toho kdo má platit
o údaj místa placení, datum vystavení, podpis výstavce šeků
- nepovinné:
o číslo šeku, bankovní spojení plátce
použití když je to dohodnuto mezi příkazcem a příjemcem a bankou
pokud dochází k pravomocnému rozhodnutí soudu
Šeky
- cenný papír
- obsahují bezpodmínečný příkaz výstavce šeku v bance, aby vyplatila z BÚ oprávněnému majiteli šeku uvedenou peněžní částku
- šek můžeme převádět na jinou osobu
- musí nést:
o označení, že jde o šek
o bezpodmínečný příkaz zaplatit
o jméno toho kdo má platit
o údaj místa placení, datum vystavení, podpis výstavce šeků
- nepovinné:
o číslo šeku, bankovní spojení plátce
Pořadí úkonů při platbě
- přenos informací (mezinárodní úroveň posílá informace SWIFT, tuzemská úroveň clearingové centrum)
- zúčtování platby – odpis z účtu a na druhý se to připíše
o báze koperspondenčních bank – jednotlivé banky si vyberou jinou sdruženou banku v jiné zemi otevřou si u sebe účty a budou vzájemně obchodovat
o nostro – „náš účet u vás“
o loro „váš účet u nás“
Nástroje bezhotovostního platebního styku
Bankovní převody („hladká platba“)
o příkazy k úhradě
jednoduchý rychlý instrument
musí být vypsáno: bankovní spojení plátce, bankovní spojení příjemce, částka, označení měny, konstantní symbol, podpis výstavce příkazu, datum vystavení
nepovinně: datum splatnosti, variabilní symbol, specifický symbol
mohou být:
• jednorázové
• trvalé
• hromadné
• jednotlivé
- zúčtování platby – odpis z účtu a na druhý se to připíše
o báze koperspondenčních bank – jednotlivé banky si vyberou jinou sdruženou banku v jiné zemi otevřou si u sebe účty a budou vzájemně obchodovat
o nostro – „náš účet u vás“
o loro „váš účet u nás“
Nástroje bezhotovostního platebního styku
Bankovní převody („hladká platba“)
o příkazy k úhradě
jednoduchý rychlý instrument
musí být vypsáno: bankovní spojení plátce, bankovní spojení příjemce, částka, označení měny, konstantní symbol, podpis výstavce příkazu, datum vystavení
nepovinně: datum splatnosti, variabilní symbol, specifický symbol
mohou být:
• jednorázové
• trvalé
• hromadné
• jednotlivé
Význam platebního styku
- ulehčení směnných procesů
- redukce nákladů na provádění transakcí
- efektivní provádění platebního styku
Dělení zemí dle platebního styku
- šekové
- žirové (běžné účty
Struktura
- dle plateb (formy)
o hotovostní platební styk
o bezhotovostní platební styk
- dle teritoria
o tuzemský
o zahraniční
- redukce nákladů na provádění transakcí
- efektivní provádění platebního styku
Dělení zemí dle platebního styku
- šekové
- žirové (běžné účty
Struktura
- dle plateb (formy)
o hotovostní platební styk
o bezhotovostní platební styk
- dle teritoria
o tuzemský
o zahraniční
Hotovostní platební styk
- pomocí bankovek a mincí
- základní formy realizace
o složením hotovosti ve prospěch účtu příjemce
o poukaz peněžitých prostředků z účtu k výplatě hotovosti
o šekem určeným k výplatě v hotovosti
o výběr v hotovosti prostřednictvím výběrního lístku
o bankovní platební kartou
Bezhotovostní platební styk
- existuje „finanční arbitr“ řeší případné stížnosti
- nový zákon = každá platba přesahující 500.000,- musí být provedena pouze bezhotovostně
- vnitrobankovní – rychlejší, bezpečnější
- mezibankovní – pomalejší, dražší
- základní formy realizace
o složením hotovosti ve prospěch účtu příjemce
o poukaz peněžitých prostředků z účtu k výplatě hotovosti
o šekem určeným k výplatě v hotovosti
o výběr v hotovosti prostřednictvím výběrního lístku
o bankovní platební kartou
Bezhotovostní platební styk
- existuje „finanční arbitr“ řeší případné stížnosti
- nový zákon = každá platba přesahující 500.000,- musí být provedena pouze bezhotovostně
- vnitrobankovní – rychlejší, bezpečnější
- mezibankovní – pomalejší, dražší
Eskont směnky diskont =
Eskont směnky diskont = směnečný obnos x diskontní sazba % x doba splatnosti
100 x 360
Výnosovost akcií = dividenda x 100
Kurz akcie
Poměr – kurz / zisk P / E - RATIO = . kurz akcie .
Price / earning ratio zisk na akcii
Pasivní obchody
- operace platebního styku
Historie:
1 naturální směna
2 zboží vs. nějakému směnému prostředku
3 kovové peníze
4 bankovky
5 účetní peníze (bankovní a šekové pohledávky směnitelné za bankovky a mince)
100 x 360
Výnosovost akcií = dividenda x 100
Kurz akcie
Poměr – kurz / zisk P / E - RATIO = . kurz akcie .
Price / earning ratio zisk na akcii
Pasivní obchody
- operace platebního styku
Historie:
1 naturální směna
2 zboží vs. nějakému směnému prostředku
3 kovové peníze
4 bankovky
5 účetní peníze (bankovní a šekové pohledávky směnitelné za bankovky a mince)
Poptávka po úvěrech a nabídla depozit
i = úroková
míra
iR
rovnovážná
úroková míra
Q – množství (větší zájem)
Posun křivky:
- změny poptávkového nebo nabízeného množství při každé dané úrokové míře jako reakce na změnu jiných faktorů než je úroková míra (zvýšení daní). Dojde k posunu poptávkové a nabídkové křivky – to vyvolá změnu rovnovážné úrokové míry
- faktory
o růst důchodů
o zvýšení daní
míra
iR
rovnovážná
úroková míra
Q – množství (větší zájem)
Posun křivky:
- změny poptávkového nebo nabízeného množství při každé dané úrokové míře jako reakce na změnu jiných faktorů než je úroková míra (zvýšení daní). Dojde k posunu poptávkové a nabídkové křivky – to vyvolá změnu rovnovážné úrokové míry
- faktory
o růst důchodů
o zvýšení daní
Nominální a efektivní úroková míra
- chování subjektů na trhu je ovlivňováno nikoliv nominální úrokovou sazbou ale skutečnými efektivními výnosy (z nákupu a prodeje určitého finančního aktiva). Tento výnos nazýváme VÝNOSEM DO DOBY SPLATNOSTI – taková úroková míra při které se současná hodnota aktiva rovná jeho tržní ceně.
- SOUČASNÁ HODNOTA je Σ diskontovaných budoucích příjmů
-
- BUDOUCÍ HODNOTA SOUČASNÝCH PENĚZ – lze tedy vyjádřit
FV = PV x (1 +i)n
- SOUČASNÁ HODNOTA BUDOUCÍCH PENĚZ
PV = FV x . 1 .
(1 + i)n
- SOUČASNÁ HODNOTA je Σ diskontovaných budoucích příjmů
-
- BUDOUCÍ HODNOTA SOUČASNÝCH PENĚZ – lze tedy vyjádřit
FV = PV x (1 +i)n
- SOUČASNÁ HODNOTA BUDOUCÍCH PENĚZ
PV = FV x . 1 .
(1 + i)n
VÝPOČET VÝNOU DO DOBY SPLATNOSTI PRO NĚKTERÁ AKTIVA
1. jednoduchá půjčka
PV = FV x . 1 .
(1 + i)n
2. diskontovaná obligace
- obligace 1.000,- na 1. rok, prodej za 950,-
950 = 1 000 / (1 + i) = i = (1 000 – 950) / 950 = 50 / 950 = 5 / 95 = 0,053 = 5,3%
Nominální a reální úroková míra
- vliv na banky (mění se poptávka po půjčkách) nominální 3% inflace 2,6% reálná míra = 0,4%
Pohyb úrokových měr
- úrokové míry podléhají neustálým změnám v závislosti na změnách nabídky a poptávky po těchto aktivech (poptávka po úvěrech) = z pohledu klienta (jinak je aktivum něco jiného)
PV = FV x . 1 .
(1 + i)n
2. diskontovaná obligace
- obligace 1.000,- na 1. rok, prodej za 950,-
950 = 1 000 / (1 + i) = i = (1 000 – 950) / 950 = 50 / 950 = 5 / 95 = 0,053 = 5,3%
Nominální a reální úroková míra
- vliv na banky (mění se poptávka po půjčkách) nominální 3% inflace 2,6% reálná míra = 0,4%
Pohyb úrokových měr
- úrokové míry podléhají neustálým změnám v závislosti na změnách nabídky a poptávky po těchto aktivech (poptávka po úvěrech) = z pohledu klienta (jinak je aktivum něco jiného)
Splácení úvěru z hlediska úroku a jistiny
- běžné splácení – zvlášť úrok a zvlášť jistinu – jiné druhy účelů
- anuitní splácení – zahrnuje splátku úroku i splátku jistiny měsíčně používá se u standardizovaných úvěrů – menší úvěry a úvěry pro F.O.
A = K0 . i (1 + i)n .
(1 + i)n – 1
Způsoby úročení úvěrů
- jak je stanovená úroková sazba je citlivá na změny tržních úrokových sazeb
- sazba fixní – může být změněna dle aktuálních podmínek na trhu
- sazba pohyblivá – v průběhu splatnosti úvěru se může měnit
- může být několika způsoby
o floating rate
- existuje bezprostřední vazba na určitou úrokovou sazbu
- nikdy nevíme, kdy se sazba mění
o variable rate
- pevná sazba na tržní referenční sazbu
- známe termín změny sazby
- anuitní splácení – zahrnuje splátku úroku i splátku jistiny měsíčně používá se u standardizovaných úvěrů – menší úvěry a úvěry pro F.O.
A = K0 . i (1 + i)n .
(1 + i)n – 1
Způsoby úročení úvěrů
- jak je stanovená úroková sazba je citlivá na změny tržních úrokových sazeb
- sazba fixní – může být změněna dle aktuálních podmínek na trhu
- sazba pohyblivá – v průběhu splatnosti úvěru se může měnit
- může být několika způsoby
o floating rate
- existuje bezprostřední vazba na určitou úrokovou sazbu
- nikdy nevíme, kdy se sazba mění
o variable rate
- pevná sazba na tržní referenční sazbu
- známe termín změny sazby
Úrok a úrokové sazby
- úrok je cena placená za vypůjčený kapitál (pohled dlužníka)
- úrok je cena za dočasné poskytnutí kapitálu (věřitel)
- je to rozdíl mezi vypůjčenou a vracenou částkou
propočet úroku = jistina x úrok v % x počet dní
100 365
- úroková míra – podíl úroku a zapůjčené částky kapitálu (1% p.a. )
- úroková sazba – konkrétní úroková míra pro určitou operaci
o např (FIXING(mezibankovní sazby zafixované k určitému dni..), PRIBOR (prague international bank offer rate), PRIBID, LIBOR(london international bank offer rate)
Jednoduché a složené úročení
- jednoduchý úrok – není kapitalizován, není dále zhodnocován
- složitý úrok – je dále zhodnocován
- úrok je cena za dočasné poskytnutí kapitálu (věřitel)
- je to rozdíl mezi vypůjčenou a vracenou částkou
propočet úroku = jistina x úrok v % x počet dní
100 365
- úroková míra – podíl úroku a zapůjčené částky kapitálu (1% p.a. )
- úroková sazba – konkrétní úroková míra pro určitou operaci
o např (FIXING(mezibankovní sazby zafixované k určitému dni..), PRIBOR (prague international bank offer rate), PRIBID, LIBOR(london international bank offer rate)
Jednoduché a složené úročení
- jednoduchý úrok – není kapitalizován, není dále zhodnocován
- složitý úrok – je dále zhodnocován
Úvěrový úpis
- neboli závazková listina
- zvláštní druh úvěrové smlouvy
- refinanční úvěry – úvěr banka kryje ze zdrojů jiných bank
- revolvingové úvěry – opakující se na stejné období
- sanační úvěry – úvěr ve firmě na udržení podílu ve firmě – když krachuje firma banka bude mít větší věřitelskou angažovanost a proto pak při likvidaci bude mít větší podíl
c) hypoteční úvěr
- pro F.O.
- pro P.O.
Zajištění úvěrů
- smyslem zamezit ztrátám v případě platební neschopnosti klienta
- zajištění úvěru umožňuje bankám uplatnit své nároky nejen vůči dlužníkovi, ale i vůči 3. osobám v případě nesplácení úvěru
- zvláštní druh úvěrové smlouvy
- refinanční úvěry – úvěr banka kryje ze zdrojů jiných bank
- revolvingové úvěry – opakující se na stejné období
- sanační úvěry – úvěr ve firmě na udržení podílu ve firmě – když krachuje firma banka bude mít větší věřitelskou angažovanost a proto pak při likvidaci bude mít větší podíl
c) hypoteční úvěr
- pro F.O.
- pro P.O.
Zajištění úvěrů
- smyslem zamezit ztrátám v případě platební neschopnosti klienta
- zajištění úvěru umožňuje bankám uplatnit své nároky nejen vůči dlužníkovi, ale i vůči 3. osobám v případě nesplácení úvěru
Nástroje
o bonita klienta
o limitovaná výše úvěru
o konsorcionální úvěry – omezení rizika
o prostřednictvím diverzifikace rizika
o kontrola subjektu i objektu
o zajištění úvěrů
dle formy zajištění – osobní (ručení, směnečné zajištění, připuštění závazků..), reálné (podstoupení pohledávek, nemovitosti..)
dle svázanosti zajištění se zajišťovanou pohledávkou – jak je těsná vazba úvěru s pohledávkou
• abstraktní – není žádná pevná vazba, může být použito pro více úvěrů
• akcesolické – zajištění je pevně svázáno se zajišťovanou pohledávkou, pouze pro jeden úvěr
Splácení úvěrů
- jednorázově – banka na ně nerada přistupuje nemůže tolik kontrolovat klienta
- postupně v několika splátkách – může sledovat klienta
o nepravidelné – výjimečně například na úvěr na rozběh výroby
o pravidelné – může být v různých intervalech
o limitovaná výše úvěru
o konsorcionální úvěry – omezení rizika
o prostřednictvím diverzifikace rizika
o kontrola subjektu i objektu
o zajištění úvěrů
dle formy zajištění – osobní (ručení, směnečné zajištění, připuštění závazků..), reálné (podstoupení pohledávek, nemovitosti..)
dle svázanosti zajištění se zajišťovanou pohledávkou – jak je těsná vazba úvěru s pohledávkou
• abstraktní – není žádná pevná vazba, může být použito pro více úvěrů
• akcesolické – zajištění je pevně svázáno se zajišťovanou pohledávkou, pouze pro jeden úvěr
Splácení úvěrů
- jednorázově – banka na ně nerada přistupuje nemůže tolik kontrolovat klienta
- postupně v několika splátkách – může sledovat klienta
o nepravidelné – výjimečně například na úvěr na rozběh výroby
o pravidelné – může být v různých intervalech
Kontokorentní úvěr
- jedna z nějdůležitějších forem úvěrování
- je poskytován na běžném účtu klienta
- běžný účet klienta se může pohybovat v debetu (-) nebo kreditu (+)
- poskytován na základě smlouvy o kontokorentním úvěru
- smlouva se po 1 roce prodlužuje na x let
- ve smlouvě je podmínkou, že klient se alespoň 1x za rok musí dostat na +
- klient si sám určuje kdy čerpá a kdy splácí
- banka ho poskytuje dobrým klientům
- základní zajišťování „bianko směnka“ – nevyplacená směnka, není tam datum splatnosti a výše částky
b) směnečné úvěry
- směnky – cenný papír, řídí se zákonem „směnečným a šekovým“ č 191/1950 Sb.
- listina obsahující zákonem stanovené náležitosti za které jejímu majiteli vyplívá právo na zaplacení peněžní pohledávky zde uvedené
- 8 náležitostí (označení, že jde o směnku, příkaz (slib) zaplatit, u cizí směnky jméno toho kdo má platit, údaj o splatnosti, místo splatnosti, jméno komu se má platit, místo a datum vystavení směnky, podpis výstavce)
- domicilační doložka = udává místo splatnosti
- bez protestu = musím protestovat = dlužník nezaplatil
- s protestem = dlužníka zaplatil
- je poskytován na běžném účtu klienta
- běžný účet klienta se může pohybovat v debetu (-) nebo kreditu (+)
- poskytován na základě smlouvy o kontokorentním úvěru
- smlouva se po 1 roce prodlužuje na x let
- ve smlouvě je podmínkou, že klient se alespoň 1x za rok musí dostat na +
- klient si sám určuje kdy čerpá a kdy splácí
- banka ho poskytuje dobrým klientům
- základní zajišťování „bianko směnka“ – nevyplacená směnka, není tam datum splatnosti a výše částky
b) směnečné úvěry
- směnky – cenný papír, řídí se zákonem „směnečným a šekovým“ č 191/1950 Sb.
- listina obsahující zákonem stanovené náležitosti za které jejímu majiteli vyplívá právo na zaplacení peněžní pohledávky zde uvedené
- 8 náležitostí (označení, že jde o směnku, příkaz (slib) zaplatit, u cizí směnky jméno toho kdo má platit, údaj o splatnosti, místo splatnosti, jméno komu se má platit, místo a datum vystavení směnky, podpis výstavce)
- domicilační doložka = udává místo splatnosti
- bez protestu = musím protestovat = dlužník nezaplatil
- s protestem = dlužníka zaplatil
Eskontní úvěr
- nákup směnek bankou po jejich splatnosti se srážkou úvěru (diskont)
- banka odkupuje směnku od někoho jiného než kdo mu bude dávat peníze
- reeskont směnky = zpětný odkup směnky za diskont
ii) akceptační směnečný úvěr
- směnka je akceptovaná bankou (zaručí se za dlužníka)
- stává se 2 dlužníkem (když nezaplatí dlužník, platí banka)
(1) ručitelský
- banka přijímá záruky za závazek svého klienta vůči třetí osobě
(2) lombardní
- jde o úvěr se zástavou nemovitosti
- druhy:
o lombardní úvěr na zboží
o na pohledávky
o na drahé kovy
o na směnky
o na autorská práva
o auta
o cenné papíry
- banka odkupuje směnku od někoho jiného než kdo mu bude dávat peníze
- reeskont směnky = zpětný odkup směnky za diskont
ii) akceptační směnečný úvěr
- směnka je akceptovaná bankou (zaručí se za dlužníka)
- stává se 2 dlužníkem (když nezaplatí dlužník, platí banka)
(1) ručitelský
- banka přijímá záruky za závazek svého klienta vůči třetí osobě
(2) lombardní
- jde o úvěr se zástavou nemovitosti
- druhy:
o lombardní úvěr na zboží
o na pohledávky
o na drahé kovy
o na směnky
o na autorská práva
o auta
o cenné papíry
Malé osobní úvěry
- všechny úvěry v malém rozsahu
d) ostatní krátkodobé úvěry
- oběžné prostředky
e) úvěr na přechodný nedostatek zdrojů
- pokud podnikatel nemá problémy ale pouze nemá cash
2) střednědobé a dlouhodobé úvěry
a) emisní úvěry
- vydání CP (dluhopisů) podnik emitující – dlužník kupující jer věřitelem ten poskytuje emisní úvěr
- musí být povolení k výdeji CP
- dluhopisy:
o státní
o bankovní
o obecní
o firemní
d) ostatní krátkodobé úvěry
- oběžné prostředky
e) úvěr na přechodný nedostatek zdrojů
- pokud podnikatel nemá problémy ale pouze nemá cash
2) střednědobé a dlouhodobé úvěry
a) emisní úvěry
- vydání CP (dluhopisů) podnik emitující – dlužník kupující jer věřitelem ten poskytuje emisní úvěr
- musí být povolení k výdeji CP
- dluhopisy:
o státní
o bankovní
o obecní
o firemní
Úvěrový proces
- činnost banky
- standardizovaný úvěr
o automatizovaně poskytované
o v malých částkách
o pro fyzické osoby
klient
ANO NE
Čeká se na klienta
Nepřijde přijde
(je v databázi cca 3 měsíce) úvěr jde do řízení rizik
ANO NE
Dostává úvěr
Hotovostně bezhotovostně
- standardizovaný úvěr
o automatizovaně poskytované
o v malých částkách
o pro fyzické osoby
klient
ANO NE
Čeká se na klienta
Nepřijde přijde
(je v databázi cca 3 měsíce) úvěr jde do řízení rizik
ANO NE
Dostává úvěr
Hotovostně bezhotovostně
Klasický úvěr
- ústní jednání
o výše, účel, jištění, druh úvěru
- písemná žádost
o na formuláři, údaje, druh požadovaného úvěru, výši, měna úmoru, doba splatnosti, způsob splácení, záruky, účel, finanční situace klienta, 3 po sobě jdoucí výkazy, daňové přiznání, jestli nemá žádné dluhy
- zkoumání žádosti
o prověřují se obecné informace, finanční situace, struktura financování, propočet bonity (likvidita, rentabilita, …)
- rozhodnutí
- uzavření smlouvy
- čerpání úvěru
- splácení do dne splatnosti
o monitoring – hlídání všech podmínek smlouvy
Druhy úvěrů
1) krátkodobé
o výše, účel, jištění, druh úvěru
- písemná žádost
o na formuláři, údaje, druh požadovaného úvěru, výši, měna úmoru, doba splatnosti, způsob splácení, záruky, účel, finanční situace klienta, 3 po sobě jdoucí výkazy, daňové přiznání, jestli nemá žádné dluhy
- zkoumání žádosti
o prověřují se obecné informace, finanční situace, struktura financování, propočet bonity (likvidita, rentabilita, …)
- rozhodnutí
- uzavření smlouvy
- čerpání úvěru
- splácení do dne splatnosti
o monitoring – hlídání všech podmínek smlouvy
Druhy úvěrů
1) krátkodobé
Dělení úvěrů
- obecné dělení
o dle doby splatnosti
krátkodobé – do 1 roku
střednědobé – do 4 let
dlouhodobé – nad 4 roky
o dle záruk zajištění
zajištěné
nezajištěné
o dle účelu
úvěry na oběžné prostředky
úvěry investiční
úvěry na přechodný nedostatek zdrojů
úvěry na obchodní pohledávky
kontokorentní úvěry + debet na BÚ
hypoteční úvěry
úvěry na nákup CP
spotřebitelské úvěry
úvěry na privatizaci
úvěry za zkrachovalými bankami
o dle doby splatnosti
krátkodobé – do 1 roku
střednědobé – do 4 let
dlouhodobé – nad 4 roky
o dle záruk zajištění
zajištěné
nezajištěné
o dle účelu
úvěry na oběžné prostředky
úvěry investiční
úvěry na přechodný nedostatek zdrojů
úvěry na obchodní pohledávky
kontokorentní úvěry + debet na BÚ
hypoteční úvěry
úvěry na nákup CP
spotřebitelské úvěry
úvěry na privatizaci
úvěry za zkrachovalými bankami
Dle výše úvěru
malé velké
- peněžní úvěry
o jsou v peněžní formě, aktiva
- závazkové úvěry
o banka pouze slibuje, že úvěr v případě nutnosti poskytne
o evidován v podrozvaze na aktivech
akceptační úvěry – 5%, banka přijme za dlužníka dluh na cizí směnce
avalové úvěry – někdo dá na směnku své rukojemství, banka dá za klienta na směnku své záruky (20%)
bankovní záruky – jakákoliv forma záruky banky, když klient nezaplatí zaplatí za něj banka (75% ze záv. Úvěrů)
- vlastní směnka = dlužník (vystaví směnku) a věřitel (dostane peníze)
- cizí směnka = výstavce „Novák na řád (komu) Novotného !ALE! zaplatí Železný“, když to někdo zapíše pro někoho kdo to zaplatí = dá se mu akcept
- peněžní úvěry
o jsou v peněžní formě, aktiva
- závazkové úvěry
o banka pouze slibuje, že úvěr v případě nutnosti poskytne
o evidován v podrozvaze na aktivech
akceptační úvěry – 5%, banka přijme za dlužníka dluh na cizí směnce
avalové úvěry – někdo dá na směnku své rukojemství, banka dá za klienta na směnku své záruky (20%)
bankovní záruky – jakákoliv forma záruky banky, když klient nezaplatí zaplatí za něj banka (75% ze záv. Úvěrů)
- vlastní směnka = dlužník (vystaví směnku) a věřitel (dostane peníze)
- cizí směnka = výstavce „Novák na řád (komu) Novotného !ALE! zaplatí Železný“, když to někdo zapíše pro někoho kdo to zaplatí = dá se mu akcept
Metody měření nákladů
- průměr nákladů na existující zdroje = celkové úrokové náklady/ celkový objem depozita
- minimální výnosnost A na pokrytí úrokových nákladů = celkové úrokové náklady / objem výnosnosti aktiv
- minimální výnosnost A na pokrytí celkových nákladů = čisté neúrokové náklady + celkové úrokové náklady / objem výnosových aktiv
- minimální výnosnost aktiv na pokrytí včetně požadavku na („E“) kapitálu = (celkové úrokové náklady + čisté neúrokové náklady /objem výnosových aktiv ) + požadovaný výnos kapitálu
AKTIVA BANKY
Úvěry
Právní zakotvení
- úvěry může poskytovat kdokoli (P.O., F.O.)
- minimální výnosnost A na pokrytí úrokových nákladů = celkové úrokové náklady / objem výnosnosti aktiv
- minimální výnosnost A na pokrytí celkových nákladů = čisté neúrokové náklady + celkové úrokové náklady / objem výnosových aktiv
- minimální výnosnost aktiv na pokrytí včetně požadavku na („E“) kapitálu = (celkové úrokové náklady + čisté neúrokové náklady /objem výnosových aktiv ) + požadovaný výnos kapitálu
AKTIVA BANKY
Úvěry
Právní zakotvení
- úvěry může poskytovat kdokoli (P.O., F.O.)
Musí dodržet pouze ...
- musí dodržet pouze legislativu v obchodním zákoníku č 513/1991 Sb. 02 úvěry § 497 – 507 – „smlouva o úvěru)
o je zde uvedeno kdo je věřitel a kdo dlužník
o určí se měna
o úplata – výnos dlužník musí zaplatit
o lhůta úvěru
o pokud není v úvěru lhůta před kterou to nesmí věřitel splatit může dlužník zaplatit hned
o účel úvěru
o splatnost úroků
o zajištění závazků
o prodlení úvěrů – co když nesplácíme? – déle než 3 měsíce věřitel může odstoupit od smlouvy a chtít vrátit celou částku hned
o je zde uvedeno kdo je věřitel a kdo dlužník
o určí se měna
o úplata – výnos dlužník musí zaplatit
o lhůta úvěru
o pokud není v úvěru lhůta před kterou to nesmí věřitel splatit může dlužník zaplatit hned
o účel úvěru
o splatnost úroků
o zajištění závazků
o prodlení úvěrů – co když nesplácíme? – déle než 3 měsíce věřitel může odstoupit od smlouvy a chtít vrátit celou částku hned
Trendy ve vývoji bankovních pasiv
- Klienti se mohou mnohem více zajímat o zhodnocení svých peněz
- Preference krátkodobých termínovaných vkladů (více než 50% vkladů v bance je termínovaných)
- Aktivnější přístup bank při získávání nových zakázek
Pojištění vkladů
- zabránit běhu na banku – když se klient dozví negativní zprávu o bance šíří se rychle běží do banky si vybrat peníze
- ochrání drobné věřitele
systémy:
- povinný – každá banka musí přispívat dle zákona
- dobrovolný – mohou se banky domluvit a vytvořit si fondy
- Preference krátkodobých termínovaných vkladů (více než 50% vkladů v bance je termínovaných)
- Aktivnější přístup bank při získávání nových zakázek
Pojištění vkladů
- zabránit běhu na banku – když se klient dozví negativní zprávu o bance šíří se rychle běží do banky si vybrat peníze
- ochrání drobné věřitele
systémy:
- povinný – každá banka musí přispívat dle zákona
- dobrovolný – mohou se banky domluvit a vytvořit si fondy
Jaký má dopad pojištění na banku
- dochází ke zvýšení nákladů bank
- menší rizikovost pro ukladatele – banka nám tak může platit menší úroky tím vznikají nižší náklady
- pojištěné vklady vykazují menší citlivost na změnu rizikovosti banky
Nevýhody systému pojištění vkladů
- dochází ke zvyšování morálního hazardu bank i klientů – znamená, že jde do banky, která mu dá nejvíc
- zcela nezabraňuje běhu na banku
ČR – č. 21/1992 Sb.
- pojištěny všechny vklady 99% vkladů
- systém zajišťuje fond pojištění vkladů = P.O. Praha 1, Perlova ulice fond řídí 5ti členná správní rada – jmenuje ji ministr financí na 5 let a to opakovaně
- zdroje fondu pojištění vkladů jsou příspěvky bank (0,1%), výnosy z investování dočasně volných prostředků, náhrady které fond dostane při krachu banky po konkurzu
Náhrady, které fond vyplácí
- 90% ze svých peněz (maximálně však 25.000 euro)
- menší rizikovost pro ukladatele – banka nám tak může platit menší úroky tím vznikají nižší náklady
- pojištěné vklady vykazují menší citlivost na změnu rizikovosti banky
Nevýhody systému pojištění vkladů
- dochází ke zvyšování morálního hazardu bank i klientů – znamená, že jde do banky, která mu dá nejvíc
- zcela nezabraňuje běhu na banku
ČR – č. 21/1992 Sb.
- pojištěny všechny vklady 99% vkladů
- systém zajišťuje fond pojištění vkladů = P.O. Praha 1, Perlova ulice fond řídí 5ti členná správní rada – jmenuje ji ministr financí na 5 let a to opakovaně
- zdroje fondu pojištění vkladů jsou příspěvky bank (0,1%), výnosy z investování dočasně volných prostředků, náhrady které fond dostane při krachu banky po konkurzu
Náhrady, které fond vyplácí
- 90% ze svých peněz (maximálně však 25.000 euro)
Kdo nemá nárok na výplatu z fondu pojištění vkladů?
- osoby u nichž se prokáže že svou trestnou činností způsobily krach banky
- osoby mající k bance zvláštní vztah (F.O. členi představenstva, řídící pracovníci, P.O. vlastnící akcie banky)
- osoby s vklady z trestné činnosti
EU
- všichni členi mají pojištění vkladů
- vyplaceno musí být minimálně 90% a do 3 měsíců
OCEŇOVÁNÍ DEPOZITNÍCH PRODUKTŮ
Proč je důležité správné ocenění depozitních produktů?
- Umožňuje vyhledat ty zdroje, které jsou nejlepší
- Správné ocenění = správné ocenění aktiv
- Druh depozit (likvidní, úroková, kapitálová)
Faktory ovlivňující výši vkladů na depozitní produkty
- explicitní úroková sazby (přesně stanovena)
- obslužné náklady
- náklady na fond pojištění vkladů
- náklady na povinné minimální rezervy
- provize
- osoby mající k bance zvláštní vztah (F.O. členi představenstva, řídící pracovníci, P.O. vlastnící akcie banky)
- osoby s vklady z trestné činnosti
EU
- všichni členi mají pojištění vkladů
- vyplaceno musí být minimálně 90% a do 3 měsíců
OCEŇOVÁNÍ DEPOZITNÍCH PRODUKTŮ
Proč je důležité správné ocenění depozitních produktů?
- Umožňuje vyhledat ty zdroje, které jsou nejlepší
- Správné ocenění = správné ocenění aktiv
- Druh depozit (likvidní, úroková, kapitálová)
Faktory ovlivňující výši vkladů na depozitní produkty
- explicitní úroková sazby (přesně stanovena)
- obslužné náklady
- náklady na fond pojištění vkladů
- náklady na povinné minimální rezervy
- provize
Jednoduché úročení
• jednoduché úročení
• složené úročení (úroky na konci splatnosti obligace, ale bude se kapitalizovat)
• diskont (certifikát nominální hodnota 100,- koupím se srážkou, ale za 4 roky ta to dostanu 100,-)
1 – zastaví bance nemovitost
2 – banka poskytuje úvěr který je kryt zástavními listy
3 – emituje hypoteční zástavní listy
4 - klienti si je koupí
5 – klienti chtějí proplacení zástavních listů
6 – banka krachuje a klienti jdou přímo za zastavovatelem
- výnosy z těchto HZL nejsou daněny
- doba HZL je většinou na 5 let
- výnosy se vyplácejí každý rok
- 1.rok sazba 4,8% p.a. pak se mění
• složené úročení (úroky na konci splatnosti obligace, ale bude se kapitalizovat)
• diskont (certifikát nominální hodnota 100,- koupím se srážkou, ale za 4 roky ta to dostanu 100,-)
1 – zastaví bance nemovitost
2 – banka poskytuje úvěr který je kryt zástavními listy
3 – emituje hypoteční zástavní listy
4 - klienti si je koupí
5 – klienti chtějí proplacení zástavních listů
6 – banka krachuje a klienti jdou přímo za zastavovatelem
- výnosy z těchto HZL nejsou daněny
- doba HZL je většinou na 5 let
- výnosy se vyplácejí každý rok
- 1.rok sazba 4,8% p.a. pak se mění
Depozitní směnky
- vlastní směnka banky, kterou banka emituje
- určena větším investorům
- doba trvání záleží na dohodě s klientem
- zdanění je 15%
- tento produkt není pojištěný
- úroky by měly být vyšší než u klasických vkladů
3.) přijímání úvěrů
- přijímá úvěry od ČNB
o lombardní
o záchranný úvěr
- přijímá úvěry od ostatních bank
o repo sazba
o úvěrové smlouvy
o dealerské operace
- určena větším investorům
- doba trvání záleží na dohodě s klientem
- zdanění je 15%
- tento produkt není pojištěný
- úroky by měly být vyšší než u klasických vkladů
3.) přijímání úvěrů
- přijímá úvěry od ČNB
o lombardní
o záchranný úvěr
- přijímá úvěry od ostatních bank
o repo sazba
o úvěrové smlouvy
o dealerské operace
Úvěrování
úroky z úvěru si může F.O. odečíst od základu daně
- Záloha na státní podporu se posílá na spořící účet ale při přerušení pod 5 let se odebere
- Úvěr mohu získat nejdříve 2 roky po založení spoření
- Překlenovací úvěr se poskytuje hned, je na něm vyšší úroková sazba, překlenuje dobu, kdy budeme mít nárok na úvěr nesplácí se platíme pouze úroky až když dostaneme klasický úvěr splatíme z něj ten překlenovací
- Úvěr lze použít na financování bydlení
- Do 100 000,-, bez ručitele pak už s ručitelem
2.) vydávání CP
a) depozitní certifikáty
- druh termínovaného vkladu, který je realizovaný pomocí certifikátu vydaného bankou
- na nějakou částku většinou 10 000,- a více a na dobu 6 – 18 měsíců
- čím delší platnost tím větší úroková sazba
- určen pro F.O.
- dobře se prodávají
- Záloha na státní podporu se posílá na spořící účet ale při přerušení pod 5 let se odebere
- Úvěr mohu získat nejdříve 2 roky po založení spoření
- Překlenovací úvěr se poskytuje hned, je na něm vyšší úroková sazba, překlenuje dobu, kdy budeme mít nárok na úvěr nesplácí se platíme pouze úroky až když dostaneme klasický úvěr splatíme z něj ten překlenovací
- Úvěr lze použít na financování bydlení
- Do 100 000,-, bez ručitele pak už s ručitelem
2.) vydávání CP
a) depozitní certifikáty
- druh termínovaného vkladu, který je realizovaný pomocí certifikátu vydaného bankou
- na nějakou částku většinou 10 000,- a více a na dobu 6 – 18 měsíců
- čím delší platnost tím větší úroková sazba
- určen pro F.O.
- dobře se prodávají
Dělení:
o na majitele
o na jméno
o pro F.O.
o pro P.O.
o na malé
o na velké
b) obligace
- určeny pro P.O.
- větší hodnoty než 1 000 000,- a více
- delší než na dva roky (2 – 5 let)
c) hypoteční zástavní listy
- zvláštní forma obligací
- jsou to obligace emitované bankou na základě zvláštního předpisu, které jsou kryty zástavním právem na nemovitost
- jejich výtěžek je používán na poskytování hypotečních úvěrů
- „náhradní použití zdrojů“ – využití maximálně 10%
- hotovost
- vklad
- státní CP
o na jméno
o pro F.O.
o pro P.O.
o na malé
o na velké
b) obligace
- určeny pro P.O.
- větší hodnoty než 1 000 000,- a více
- delší než na dva roky (2 – 5 let)
c) hypoteční zástavní listy
- zvláštní forma obligací
- jsou to obligace emitované bankou na základě zvláštního předpisu, které jsou kryty zástavním právem na nemovitost
- jejich výtěžek je používán na poskytování hypotečních úvěrů
- „náhradní použití zdrojů“ – využití maximálně 10%
- hotovost
- vklad
- státní CP
Závazky
- to co banka musí někomu zaplatit
1.) přijímání vkladů
produkty:
a) vklady na viděnou
- běžné konto, sporožirový účet
- vklady splatné ihned
- žádná výpovědní lhůta
- úročení nízkou sazbou (studenti 0,8 ostatní 0,1 – 0,5%)
- daň u P.O. 15% a F.O. musí zohledňovat v daňovém přiznání
- odvádějí se z něj procenta do fondu pojištění vkladů
- slouží k zabezpečení platebního styku (platební karty, šeky..)
- vzniká tzv.: sedlina
- nevýhoda pro banky: zákazník může kdykoli přijít a chtít své peníze z toho vznikají vysoké provozní náklady
1.) přijímání vkladů
produkty:
a) vklady na viděnou
- běžné konto, sporožirový účet
- vklady splatné ihned
- žádná výpovědní lhůta
- úročení nízkou sazbou (studenti 0,8 ostatní 0,1 – 0,5%)
- daň u P.O. 15% a F.O. musí zohledňovat v daňovém přiznání
- odvádějí se z něj procenta do fondu pojištění vkladů
- slouží k zabezpečení platebního styku (platební karty, šeky..)
- vzniká tzv.: sedlina
- nevýhoda pro banky: zákazník může kdykoli přijít a chtít své peníze z toho vznikají vysoké provozní náklady
Termínované vklady
- pevně stanovena délka vkladu
- některé banky mají vklady na neurčito s výpovědní lhůtou
- je možné dělat vklady s automatickým revolvingem (pokud si pro peníze nepřijdu po stanovené době prodlouží se mi to o stejnou dobu…)
- od 1 dne na x let
- vyšší úrokové sazby čím delší dobu budu mít uloženo tím větší budu mít úrok
- užitek pro banku – dobře se jí řídí likvidita
- žádné vysoké provozní náklady
- odvádí se procenta na minimální rezervy a do fondu pojištění vkladů
- všechny výnosy z vkladů mají 15% daň
- nepoužívá se pro platební styk
c) spoření
- hromadění, investování jmění
- ukládání na delší dobu než u účtů
- vystavení tzv.: „vkladní knížky“
- nepoužívá se pro platební styk
- primárně určen F.O.
- výpovědní lhůta(měsíce)
- nevysoké náklady pro banku
- některé banky mají vklady na neurčito s výpovědní lhůtou
- je možné dělat vklady s automatickým revolvingem (pokud si pro peníze nepřijdu po stanovené době prodlouží se mi to o stejnou dobu…)
- od 1 dne na x let
- vyšší úrokové sazby čím delší dobu budu mít uloženo tím větší budu mít úrok
- užitek pro banku – dobře se jí řídí likvidita
- žádné vysoké provozní náklady
- odvádí se procenta na minimální rezervy a do fondu pojištění vkladů
- všechny výnosy z vkladů mají 15% daň
- nepoužívá se pro platební styk
c) spoření
- hromadění, investování jmění
- ukládání na delší dobu než u účtů
- vystavení tzv.: „vkladní knížky“
- nepoužívá se pro platební styk
- primárně určen F.O.
- výpovědní lhůta(měsíce)
- nevysoké náklady pro banku
Odvádí se z něj povinné ...
- odvádí se z něj povinné minimální rezervy a do fondu pojištění vkladů
o životní pojištění – když se mi nic nestane mohu si je vybrat
o spoření pro studia
o výherní – žádná úroková sazba jen můžu někdy vyhrát, koná se slosování kde se vyhrává úrok
o majetkové spoření – spořící produkt v cenných papírech – to co si uložím za to mi banka nakoupí cenné papíry
o stavební spoření
- přijímání vkladů, poskytování úvěrů, poskytování příspěvku od státu
- státní příspěvek
- smlouva o stavebním spoření musí mít písemnou podobu, ve smlouvě definován účet pro stavební spoření (zprostředkovávání státní podpory)
- cílová částka – uspořená částka z vkladů + úrok ze státní podpory + státní podpora + úvěr ze stavebního spoření
- poplatek za uzavření smlouvy je 1% z cílové částky
- státní podpora je 25% ročně z uspořené částky maximálně však 4 500,-, je určena pouze F.O. nedochází zde ani ke zdaňování podpory.
o životní pojištění – když se mi nic nestane mohu si je vybrat
o spoření pro studia
o výherní – žádná úroková sazba jen můžu někdy vyhrát, koná se slosování kde se vyhrává úrok
o majetkové spoření – spořící produkt v cenných papírech – to co si uložím za to mi banka nakoupí cenné papíry
o stavební spoření
- přijímání vkladů, poskytování úvěrů, poskytování příspěvku od státu
- státní příspěvek
- smlouva o stavebním spoření musí mít písemnou podobu, ve smlouvě definován účet pro stavební spoření (zprostředkovávání státní podpory)
- cílová částka – uspořená částka z vkladů + úrok ze státní podpory + státní podpora + úvěr ze stavebního spoření
- poplatek za uzavření smlouvy je 1% z cílové částky
- státní podpora je 25% ročně z uspořené částky maximálně však 4 500,-, je určena pouze F.O. nedochází zde ani ke zdaňování podpory.
Pasivní bankovní obchody
- zdroje banky
- dělí se na:
o vlastní kapitál
o cizí kapitál (závazky)
Vlastní kapitál
je tvořen z prostředků, které vloží do banky při jejím založení (rozšíření) její vlastníci a z vytvořeného čistého zisku, který zůstává bance
- základní jmění
- emisní ážio
- nerozdělený zisk
- rezervní fondy
- ostatní formy kapitálu (podřízený dluh ve formě termínovaného vkladu jen na 5 let! Nesmíme to vyzvednout dříve. Je to nezajištěné – když banka zkrachuje nemáme nic!)
- význam kapitálu:
1. financování nákladů souvisejících se vznikem banky
2. krytí ztrát z aktivních obchodů banky
3. financování rozvoje banky
4. limitování rozsahu a struktury aktivních a neutrálních obchodů banky
- dělí se na:
o vlastní kapitál
o cizí kapitál (závazky)
Vlastní kapitál
je tvořen z prostředků, které vloží do banky při jejím založení (rozšíření) její vlastníci a z vytvořeného čistého zisku, který zůstává bance
- základní jmění
- emisní ážio
- nerozdělený zisk
- rezervní fondy
- ostatní formy kapitálu (podřízený dluh ve formě termínovaného vkladu jen na 5 let! Nesmíme to vyzvednout dříve. Je to nezajištěné – když banka zkrachuje nemáme nic!)
- význam kapitálu:
1. financování nákladů souvisejících se vznikem banky
2. krytí ztrát z aktivních obchodů banky
3. financování rozvoje banky
4. limitování rozsahu a struktury aktivních a neutrálních obchodů banky
Úrok z vkladu
- p. a. roční sazba
- p. s. pololetní sazba
- p. q. čtvrtletní sazba
- jak často nám budou připisovat úrok
- jak často a jakým způsobem nám budou posílat výpis z účtu
- poplatky a služby
Podpisové vzory
- vyplňují se spolu se Smlouvou o založení účtu
- určení kdo je oprávněn s penězi na účtu manipulovat
- k prokázání totožnosti je nutné u FO - občanský průkaz
u PO - výpis z obchodního rejstříku
- p. s. pololetní sazba
- p. q. čtvrtletní sazba
- jak často nám budou připisovat úrok
- jak často a jakým způsobem nám budou posílat výpis z účtu
- poplatky a služby
Podpisové vzory
- vyplňují se spolu se Smlouvou o založení účtu
- určení kdo je oprávněn s penězi na účtu manipulovat
- k prokázání totožnosti je nutné u FO - občanský průkaz
u PO - výpis z obchodního rejstříku
Výpis z účtu
- obsahuje stav účtu na začátku a na konci období a všechny jeho změny (přírůstek, úbytek)
- u přírůstku je uvedeno od koho + číslo účtu - variabilní symbol (slouží ke kontrole)
- u úbytku (platby) částka, číslo účtu kam jsme to poslali - variabilní symbol
- pro banku BÚ slouží jako levný zdroj tzv.: „sedlina“
- bankovní tajemství může být porušeno pouze při svolení klienta , vyjímky stanoví zákon
Opatření proti praní špinavých peněz
- zákon 61/1996 sb.
- netýká se pouze bank, ale všech peněžních institucí
- 500 000 CZK je limit po kterém by si měli dát pozor, když jsou částky vyšší účet je podroben kontrole
- 10 letá lhůta – archivovat data!
- Analytický útvar při ministerstvu financí – kontroluje podezřelé obchody = jsou ve spojení s bankou
- u přírůstku je uvedeno od koho + číslo účtu - variabilní symbol (slouží ke kontrole)
- u úbytku (platby) částka, číslo účtu kam jsme to poslali - variabilní symbol
- pro banku BÚ slouží jako levný zdroj tzv.: „sedlina“
- bankovní tajemství může být porušeno pouze při svolení klienta , vyjímky stanoví zákon
Opatření proti praní špinavých peněz
- zákon 61/1996 sb.
- netýká se pouze bank, ale všech peněžních institucí
- 500 000 CZK je limit po kterém by si měli dát pozor, když jsou částky vyšší účet je podroben kontrole
- 10 letá lhůta – archivovat data!
- Analytický útvar při ministerstvu financí – kontroluje podezřelé obchody = jsou ve spojení s bankou
Bankovní produkty
Dělení:
- dle kritéria – odrazu obchodu v bilanci banky
o aktivní bankovní obchody
o pasivní bankovní obchody
o neutrální bankovní obchody
- dle účelu – funkce pro klienta
o finančně úvěrové
o depositní produkty
o produkty platebního styku
cena – taková aby byl produkt rentabilní a aby došlo ke zvýšení konkurenceschopnosti produktu na trhu
- konkrétní formy ceny
o úroky za produkt (úroková sazba..)
o provize, prémie
o přímé poplatky (za vedení účtu, výpis…)
o nepřímé poplatky (nejsou viditelné, převody peněz z účtu na účet – odepíšou 100 ale odešlou až 2 den zatím peníze zhodnocují pro sebe = vydělávají)
- dle kritéria – odrazu obchodu v bilanci banky
o aktivní bankovní obchody
o pasivní bankovní obchody
o neutrální bankovní obchody
- dle účelu – funkce pro klienta
o finančně úvěrové
o depositní produkty
o produkty platebního styku
cena – taková aby byl produkt rentabilní a aby došlo ke zvýšení konkurenceschopnosti produktu na trhu
- konkrétní formy ceny
o úroky za produkt (úroková sazba..)
o provize, prémie
o přímé poplatky (za vedení účtu, výpis…)
o nepřímé poplatky (nejsou viditelné, převody peněz z účtu na účet – odepíšou 100 ale odešlou až 2 den zatím peníze zhodnocují pro sebe = vydělávají)
Klientské BÚ = základní bankovní produkty
- běžný účet
- kontokorentní účet
- úvěrový účet
- vkladový účet
- depotní účet
Běžný účet
Založení účtu
- sepíšeme Smlouvu o zřízení a vedení účtu
o datum zřízení
o v jaké měně bude
o podmínky disponování s účtem
o možnost inkasového placení
o předkládání platebních příkazů
o úročení
o podmínky předávání zpráv
- náležitosti - identifikační údaje obou stran (jméno, bydliště, RČ, název banky, sídlo...)
o druh účtu (devizový, korunový)
- kontokorentní účet
- úvěrový účet
- vkladový účet
- depotní účet
Běžný účet
Založení účtu
- sepíšeme Smlouvu o zřízení a vedení účtu
o datum zřízení
o v jaké měně bude
o podmínky disponování s účtem
o možnost inkasového placení
o předkládání platebních příkazů
o úročení
o podmínky předávání zpráv
- náležitosti - identifikační údaje obou stran (jméno, bydliště, RČ, název banky, sídlo...)
o druh účtu (devizový, korunový)
Základní finanční výkazy banky – bilance přehled zdrojů krytí majetku A a P sestaveno k určitému datu
Aktiva Bankovní rozvaha Pasíva
Výnosová
úvěry (pohledávka)
obligace
akcie
úvěry bankám
úvěry ČNB
Nevýnosová
pokladní hotovost
Cizí kapitál
termínované vklady (závazky)
BÚ
Vkladní knížky
Depozitní směnky
Obligace
Vklady do banky
Vklady do ČNB
Depozitní certifikáty
Výnosová
úvěry (pohledávka)
obligace
akcie
úvěry bankám
úvěry ČNB
Nevýnosová
pokladní hotovost
Cizí kapitál
termínované vklady (závazky)
BÚ
Vkladní knížky
Depozitní směnky
Obligace
Vklady do banky
Vklady do ČNB
Depozitní certifikáty
Kapitál
Základní kapitál
Podřízený dluh
ážio
Výsledovka – výkaz zisků a ztrát k určitému datu
Náklady
Výnosy
- úrok N
- úrok V
- úrok ze zisků
- výnos z devizových operací
- náklady na devizové operace
- zisk a náklad
Cash flow – výkaz o peněžních tocích, důležité pro banku, probíhá neustále
Podřízený dluh
ážio
Výsledovka – výkaz zisků a ztrát k určitému datu
Náklady
Výnosy
- úrok N
- úrok V
- úrok ze zisků
- výnos z devizových operací
- náklady na devizové operace
- zisk a náklad
Cash flow – výkaz o peněžních tocích, důležité pro banku, probíhá neustále
Základní funkce banky:
1) zprostředkovatelské funkce
2) emise bezhotovostních peněz – povinné minimální rezervy 2% z vkladů
3) zabezpečení platebního styku
4) ziskový princip
i. z hlediska kvantitativního
ii. časového
iii. teritoriálního
iv. obchodovatelnosti
v. úvěrového rizika
vi. měnového
5) vkladové (depozitní) služby (běžný účet, termínované vklady, vkladové certifikáty, bankovní obligace, vkladní knížky, bankomaty)
6) úvěrové služby
7) bankovní služby (ostatní - směnečné služby, operace se směnkami)
2) emise bezhotovostních peněz – povinné minimální rezervy 2% z vkladů
3) zabezpečení platebního styku
4) ziskový princip
i. z hlediska kvantitativního
ii. časového
iii. teritoriálního
iv. obchodovatelnosti
v. úvěrového rizika
vi. měnového
5) vkladové (depozitní) služby (běžný účet, termínované vklady, vkladové certifikáty, bankovní obligace, vkladní knížky, bankomaty)
6) úvěrové služby
7) bankovní služby (ostatní - směnečné služby, operace se směnkami)
Čtyři základní podmínky pro vznik banky
1. banka může být jen právnická osoba se sídlem v ČR, založena pouze ve formě a.s.
2. banky přijímají vklady od veřejnosti
3. poskytují úvěry
4. licence
a. co je potřebné k získání licence?
i. Požadavek na min. kapitál 5.000.000
ii. Stanovy banky + podmínky činnosti banky
iii. Plánované činnosti banky minimálně na 3 roky dopředu
iv. Předložení údajů o zakladatelích
v. Údaje o odborné způsobilosti manažerů
vi. Informace o organizaci banky
2. banky přijímají vklady od veřejnosti
3. poskytují úvěry
4. licence
a. co je potřebné k získání licence?
i. Požadavek na min. kapitál 5.000.000
ii. Stanovy banky + podmínky činnosti banky
iii. Plánované činnosti banky minimálně na 3 roky dopředu
iv. Předložení údajů o zakladatelích
v. Údaje o odborné způsobilosti manažerů
vi. Informace o organizaci banky
Povinné minimální rezervy
- 2% procentní částka z přijatých vkladů, kterou ostatní banky musí uložit v ČNB
- úročí se reposazbou
ostatní nástroje
e) operace na volném trhu
- obchodování s cennými papíry
f) kurzové intervence
g) konverze a swapy cizích měn
h) úvěrové kontingenty a úrokové limity
i) gentlemanské dohody
Úkoly ČNB
1) Měnová politika (stabilita měny)
2) Emisní činnost - ČNB vydává peníze (udává formáty, ochranné prvky)
3) Vede účty státnímu rozpočtu a státních fondů (příjmy a výdaje)
4) Stanovuje cenu zlata, kurzy cizích měn
5) Spoluzakladatel nových bank
6) Provádí bankovní dohled
7) Řídí peněžní oběh, platební styk a účtování bank
- úročí se reposazbou
ostatní nástroje
e) operace na volném trhu
- obchodování s cennými papíry
f) kurzové intervence
g) konverze a swapy cizích měn
h) úvěrové kontingenty a úrokové limity
i) gentlemanské dohody
Úkoly ČNB
1) Měnová politika (stabilita měny)
2) Emisní činnost - ČNB vydává peníze (udává formáty, ochranné prvky)
3) Vede účty státnímu rozpočtu a státních fondů (příjmy a výdaje)
4) Stanovuje cenu zlata, kurzy cizích měn
5) Spoluzakladatel nových bank
6) Provádí bankovní dohled
7) Řídí peněžní oběh, platební styk a účtování bank
Bankovní dohled:
1. vydává licenci bankám
2. vydává pravidla činnosti
3. chrání drobné věřitele
4. poskytuje specializované úvěry obchodním bankám „poslední záchranu“
Pravidla činnosti bank
- Pravidla obezřetného chování bank
o Pravidla kapitálové přiměřenosti – zajistit dostatečnost kapitálu v bance, zabránit podkapitalizování aby tržní hodnota nebyla menší než hodnota závazků
Kp = kapitál / rizikově vázaná Aktiva > 8%
o Pravidlo úvěrové angažovanosti – zamezení rizik z poskytování úvěrů 4 ZÁSADY:
Limit 25% - z kapitálu banky – banka nesmí půjčit klientovi více
Limit 20% - z kapitálu banky – osobám blízkým bance nesmí půjčit více
Limit 125% - z kapitálu banky – nesmí více půjčit bankám
Limit 230% - z kapitálu banky - nesmí být více součet 10 dlužníků banky
o Pravidlo likvidity
2. vydává pravidla činnosti
3. chrání drobné věřitele
4. poskytuje specializované úvěry obchodním bankám „poslední záchranu“
Pravidla činnosti bank
- Pravidla obezřetného chování bank
o Pravidla kapitálové přiměřenosti – zajistit dostatečnost kapitálu v bance, zabránit podkapitalizování aby tržní hodnota nebyla menší než hodnota závazků
Kp = kapitál / rizikově vázaná Aktiva > 8%
o Pravidlo úvěrové angažovanosti – zamezení rizik z poskytování úvěrů 4 ZÁSADY:
Limit 25% - z kapitálu banky – banka nesmí půjčit klientovi více
Limit 20% - z kapitálu banky – osobám blízkým bance nesmí půjčit více
Limit 125% - z kapitálu banky – nesmí více půjčit bankám
Limit 230% - z kapitálu banky - nesmí být více součet 10 dlužníků banky
o Pravidlo likvidity
Pravidla o klasifikaci úvěrů
o Standardní pohledávky – klienti je splácejí
o Klasifikované pohledávky – klienti je nesplácí více jak 30 dní
• Sledované – do 91 dní
• Nestandardní – 91 – 180 dní
• Pochybné - 180 – 360 dní
• Ztrátové – více jak 1 rok
- Pravidla a požadavky na sestavení zprávy o ročním hospodaření banky
- Pravidla zabývající se cennými papíry
Komerční (obchodní) banky
- univerzální (podle toho jaké služby poskytují)
- specializované - (poskytují téměř všechny služby zaměřené určitou klientelu)
o specializace může být zřejmá už z názvu (Spořitelna, Agrobanka)
o obchodní
o investiční – obchodují s CP
- tyto banky vydělávají na tom, že peníze prodávají za vyšší cenu než nakupují (úroky), úrok, který banka poskytne z vkladu je menší než úroky, které vybírá od svých dlužníků, banka nejdřív musí nakoupit peníze, aby je mohla prodávat
o Klasifikované pohledávky – klienti je nesplácí více jak 30 dní
• Sledované – do 91 dní
• Nestandardní – 91 – 180 dní
• Pochybné - 180 – 360 dní
• Ztrátové – více jak 1 rok
- Pravidla a požadavky na sestavení zprávy o ročním hospodaření banky
- Pravidla zabývající se cennými papíry
Komerční (obchodní) banky
- univerzální (podle toho jaké služby poskytují)
- specializované - (poskytují téměř všechny služby zaměřené určitou klientelu)
o specializace může být zřejmá už z názvu (Spořitelna, Agrobanka)
o obchodní
o investiční – obchodují s CP
- tyto banky vydělávají na tom, že peníze prodávají za vyšší cenu než nakupují (úroky), úrok, který banka poskytne z vkladu je menší než úroky, které vybírá od svých dlužníků, banka nejdřív musí nakoupit peníze, aby je mohla prodávat
Mezibankovní zúčtování
1) v ČNB funguje tzv. clearingové centrum (ostatní banky zde mají svůj účet a přes něj provádějí styk s jinou bankou)
Nucená zpráva
- se uvaluje na banku, pokud je nelikvidní, tzn. že opakovaně jsou finanční situace a likvidita v rozporu
- je uvalen dohled, který má obnovit stabilitu banky, a pokud toho nedosáhne dojde až ke zrušení, nebo zákazu bankovní činnosti
Cíle ČNB:
- cenová stabilita (minimální inflace)
Krátkodobé cíle: krátkodobé úrokové sazby, které ovlivní ekonomiku během vteřin
Střednědobé cíle: množství úvěrů v ekonomice, a množství peněz v ekonomice
Konečný cíl: usiluje o dobrou ekonomiku, aby měla minimální inflaci
- sníží-li se úrokové sazby zvýší se počet úvěrů a peněz = zlepšuje se ekonomika
Nucená zpráva
- se uvaluje na banku, pokud je nelikvidní, tzn. že opakovaně jsou finanční situace a likvidita v rozporu
- je uvalen dohled, který má obnovit stabilitu banky, a pokud toho nedosáhne dojde až ke zrušení, nebo zákazu bankovní činnosti
Cíle ČNB:
- cenová stabilita (minimální inflace)
Krátkodobé cíle: krátkodobé úrokové sazby, které ovlivní ekonomiku během vteřin
Střednědobé cíle: množství úvěrů v ekonomice, a množství peněz v ekonomice
Konečný cíl: usiluje o dobrou ekonomiku, aby měla minimální inflaci
- sníží-li se úrokové sazby zvýší se počet úvěrů a peněz = zlepšuje se ekonomika
Nástroje používající, aby rovnováha byla zachována
a) reposazba (14 dnů)
- 2,75% p.a.
- dohoda o zpětném odkupu
- dva subjekty jeden dá peníze a druhý cenné papíry po 14 dnech se to vrací
- nejdůležitější nástroj ČNB
- jde to i obráceně regulují tím množství peněz v ekonomice
b) diskontní sazba (1 den)
- 2% p.a.
- úroková míra, kterou ČNB dává ostatním bankám za to, že si u ní uloží peníze
c) Lombardní sazba
- 3,75% p.a.
- za tuto sazbu půjčuje ČNB bankám peníze
- „Lombard“ – znamená zástava movité věci – ČNB používá pouze státní cenné papíry
- zvýšení stahuje peníze z ekonomiku, snížení vrací peníze do ekonomiky
- 2,75% p.a.
- dohoda o zpětném odkupu
- dva subjekty jeden dá peníze a druhý cenné papíry po 14 dnech se to vrací
- nejdůležitější nástroj ČNB
- jde to i obráceně regulují tím množství peněz v ekonomice
b) diskontní sazba (1 den)
- 2% p.a.
- úroková míra, kterou ČNB dává ostatním bankám za to, že si u ní uloží peníze
c) Lombardní sazba
- 3,75% p.a.
- za tuto sazbu půjčuje ČNB bankám peníze
- „Lombard“ – znamená zástava movité věci – ČNB používá pouze státní cenné papíry
- zvýšení stahuje peníze z ekonomiku, snížení vrací peníze do ekonomiky
Jednostupňová bankovní soustava
- soustava složená z jedné hlavní banky , která vykonává veškeré činnosti a funkce
- spíše v minulosti
Dvoustupňová bankovní soustava
1. banka centrální (cedulová) - vždycky souvisí a spolupracuje s vládou a má jiné úkoly než komerční (ČNB)
2. banky komerční (obchodní)
- nakupují peníze od klientů a prodávají úvěry
- naše - KB, IPB, ČS
- cizí - City bank, Raifansen bank
- mezinárodní - Evropská banka pro obnovu a rozvoj
- spíše v minulosti
Dvoustupňová bankovní soustava
1. banka centrální (cedulová) - vždycky souvisí a spolupracuje s vládou a má jiné úkoly než komerční (ČNB)
2. banky komerční (obchodní)
- nakupují peníze od klientů a prodávají úvěry
- naše - KB, IPB, ČS
- cizí - City bank, Raifansen bank
- mezinárodní - Evropská banka pro obnovu a rozvoj
Česká národní banka
- je propojena se státem
- vznik: 1993
- za činnost je odpovědná 7 členná rada jsou jmenováni prezidentem každý na 6 let a mohou být zvoleni maximálně 2x, guvernér a víceguvernér.
- Parlament kontroluje ČNB dvakrát za rok
- guvernér ČNB zastupuje stát ve finančních operacích
- vede účty jiným státním organizacím
- emituje bankovky
- stanovuje měnovou politiku státu
- koná bankovní dohled
- řídí množství peněz v oběhu (hotové, nehotové)
- dodržuje rovnováhu na trhu (počet uskuteč. obchodů . mn. peněz v oběhu = cena . množství zboží)
- udržuje platební styky ČR
- reprezentuje ČR v mezinárodních bankách (MMF, SB)
- vznik: 1993
- za činnost je odpovědná 7 členná rada jsou jmenováni prezidentem každý na 6 let a mohou být zvoleni maximálně 2x, guvernér a víceguvernér.
- Parlament kontroluje ČNB dvakrát za rok
- guvernér ČNB zastupuje stát ve finančních operacích
- vede účty jiným státním organizacím
- emituje bankovky
- stanovuje měnovou politiku státu
- koná bankovní dohled
- řídí množství peněz v oběhu (hotové, nehotové)
- dodržuje rovnováhu na trhu (počet uskuteč. obchodů . mn. peněz v oběhu = cena . množství zboží)
- udržuje platební styky ČR
- reprezentuje ČR v mezinárodních bankách (MMF, SB)
2. Sekuritizace
- převod produktů na cenné papíry, protože se s nimi dobře obchoduje
3. Finanční inovace
- inovování jednotlivých produktů a jejich rozšíření
- platební karty v roce 1950
4. Internacionalizace
- finanční trhy jsou mezinárodní obchoduje se na nich 24 hodin denně
- sítě bank jsou vlastními mezinárodními investory
5. Institucionalizace
- na finančním trhu vždy vítězí = vydělává nejvíce ta největší instituce
6. Integrace
- spojování různých typů finančních institucí (banky, pojišťovny, leasingové společnosti…)
7. Intelektualizace
- největší podíl lidí s co nejvyšším vzděláním
8. Reforma burzovních systémů
- i burzy procházejí renovacemi, všechny burzy přecházejí na elektronické burzy (Praha/BePP vznikla již v elektronické podobě)
3. Finanční inovace
- inovování jednotlivých produktů a jejich rozšíření
- platební karty v roce 1950
4. Internacionalizace
- finanční trhy jsou mezinárodní obchoduje se na nich 24 hodin denně
- sítě bank jsou vlastními mezinárodními investory
5. Institucionalizace
- na finančním trhu vždy vítězí = vydělává nejvíce ta největší instituce
6. Integrace
- spojování různých typů finančních institucí (banky, pojišťovny, leasingové společnosti…)
7. Intelektualizace
- největší podíl lidí s co nejvyšším vzděláním
8. Reforma burzovních systémů
- i burzy procházejí renovacemi, všechny burzy přecházejí na elektronické burzy (Praha/BePP vznikla již v elektronické podobě)
Bankovní soustava v ČR
1) ČNB - funkce
2) Komerční banky - otevření a vedení účtu
- zprostředkování
- devizové a směnárenské obchody
- jednoduché a složené úrokování
3) Mezinárodní měnové instituce
Banky
- kupují a prodávají peníze
- uskutečňují obchody s penězi
- operují na finančním trhu - peněžní trh (krátkodobé úvěry)
- kapitálový trh (dlouhodobé úvěry)
- devizový trh (obchodování s cizí měnou)
- je to speciální instituce kam si můžeme uložit peníze, nebo si peníze vypůjčit
2) Komerční banky - otevření a vedení účtu
- zprostředkování
- devizové a směnárenské obchody
- jednoduché a složené úrokování
3) Mezinárodní měnové instituce
Banky
- kupují a prodávají peníze
- uskutečňují obchody s penězi
- operují na finančním trhu - peněžní trh (krátkodobé úvěry)
- kapitálový trh (dlouhodobé úvěry)
- devizový trh (obchodování s cizí měnou)
- je to speciální instituce kam si můžeme uložit peníze, nebo si peníze vypůjčit
Penzijní fondy
- v ČR je jich asi 14 (aktivních)
1. Penzijní fond české spořitelny
2. vojenský penzijní fond
3. winthertour
- krytí sociálních rizik, spoření na důchod
- na konci 2001 bylo 2 500 000 pojištěnců
- z penzijního fondu lze peníze vybrat naráz, nebo si je nechat vyplácet měsíčně
- k založení je nutná licence od státu
Investiční společnosti
- v ČR asi 31 ( a 86 otevřených podílových fondů)
- starají se také o podílové fondy – ke kolektivnímu investování
o otevřené(86) – musí vrátit peníze když chci
o uzavřené(6) – omezený počet klientů, nemusí vracet peníze ani nemá povinnost odkoupit listy
- k založení potřeby licence od komise pro cenné papíry
- není to samostatná právnická osoba
1. Penzijní fond české spořitelny
2. vojenský penzijní fond
3. winthertour
- krytí sociálních rizik, spoření na důchod
- na konci 2001 bylo 2 500 000 pojištěnců
- z penzijního fondu lze peníze vybrat naráz, nebo si je nechat vyplácet měsíčně
- k založení je nutná licence od státu
Investiční společnosti
- v ČR asi 31 ( a 86 otevřených podílových fondů)
- starají se také o podílové fondy – ke kolektivnímu investování
o otevřené(86) – musí vrátit peníze když chci
o uzavřené(6) – omezený počet klientů, nemusí vracet peníze ani nemá povinnost odkoupit listy
- k založení potřeby licence od komise pro cenné papíry
- není to samostatná právnická osoba
Investiční fondy
- v ČR asi 10
- samostatná právnická osoba
Leasingové společnosti
- v ČR asi 113
1. ČSOB leasing
2. Škofin
3. CAC leasing
- licence a dohled nikdo nevykonává pouze s řídí zákonem
Záložny (kampeličky)
- v ČR asi 120 ke konci 2001 (50 v konkurzu, 12 v likvidaci… ostatní nevykonávají činnost => aktivních jen asi 10)
- dohled dodává stát prostřednictvím ministerstva financí
- nepotřebuje licence jen dle zákona o kampeličkách
- členem družstva se stává pouze fyzická osoba pak může vkládat peníze
- samostatná právnická osoba
Leasingové společnosti
- v ČR asi 113
1. ČSOB leasing
2. Škofin
3. CAC leasing
- licence a dohled nikdo nevykonává pouze s řídí zákonem
Záložny (kampeličky)
- v ČR asi 120 ke konci 2001 (50 v konkurzu, 12 v likvidaci… ostatní nevykonávají činnost => aktivních jen asi 10)
- dohled dodává stát prostřednictvím ministerstva financí
- nepotřebuje licence jen dle zákona o kampeličkách
- členem družstva se stává pouze fyzická osoba pak může vkládat peníze
Dělení finančního trhu z hledisek:
- času
o peněžní trh – vše co má splatnost do 1 roku
o kapitálový trh
- teritoria
o národní
o mezinárodní
- prvotnosti obchodu
o primární
o sekundární
- doby od domluvení do realizace obchodu
o promptní – neuplynula žádná doba od domluvy do realizace
o termínovaný
Trendy na mezinárodních finančních trzích
- platí i pro ČR
1. Restrukturalizace bank a finančních institucí
- vznikají tzv.: „finanční hypermarkety“ – propojování bank a jiných institucí
- „cross selling“ – produkty různých institucí u jedné přepážky
o peněžní trh – vše co má splatnost do 1 roku
o kapitálový trh
- teritoria
o národní
o mezinárodní
- prvotnosti obchodu
o primární
o sekundární
- doby od domluvení do realizace obchodu
o promptní – neuplynula žádná doba od domluvy do realizace
o termínovaný
Trendy na mezinárodních finančních trzích
- platí i pro ČR
1. Restrukturalizace bank a finančních institucí
- vznikají tzv.: „finanční hypermarkety“ – propojování bank a jiných institucí
- „cross selling“ – produkty různých institucí u jedné přepážky
Banky
1. ČSOB (600.000.000.000,- Kč souhrn aktiv = bilanční suma)
2. česká spořitelna (500.000.000.000,- Kč)
3. KB…………………(400.000.000.000,- Kč)
4. HVB (120.000.000.000,- Kč)
- k založení banky je potřeba mít 500 000 000,.- Kč a povolení od ČNB
- v ČR jich je asi38
- hlavní činnost bank: přijímání vkladů a poskytování úvěrů
Pojišťovny
- v ČR jich je asi 41
- 1. česká pojišťovna je největší
- zamezení a pojištění rizik
o životné pojištění kryje riziko spojené se životem
o neživotné pojištění vše ostatní
- k založení pojišťovny je potřeba licence od státu prostřednictvím ministerstva financí úřadu dohledu nad pojišťovnami.
2. česká spořitelna (500.000.000.000,- Kč)
3. KB…………………(400.000.000.000,- Kč)
4. HVB (120.000.000.000,- Kč)
- k založení banky je potřeba mít 500 000 000,.- Kč a povolení od ČNB
- v ČR jich je asi38
- hlavní činnost bank: přijímání vkladů a poskytování úvěrů
Pojišťovny
- v ČR jich je asi 41
- 1. česká pojišťovna je největší
- zamezení a pojištění rizik
o životné pojištění kryje riziko spojené se životem
o neživotné pojištění vše ostatní
- k založení pojišťovny je potřeba licence od státu prostřednictvím ministerstva financí úřadu dohledu nad pojišťovnami.
Bankovnictví
Finanční trh
Subjekty: Dostatek finančních prostředků
Nedostatek finančních prostředků
- zprostředkovává pohyb peněz mezi těmito subjekty
- systém institucí a instrumentů zabezpečujících pohyb peněz kapitálu ve všech formách mezi různými ekonomickými subjekty na základě nabídky a poptávky.
- Alokace – přemisťování finančních prostředků
2 kanály:
1. privátní finanční trh – trh kde se přemisťují finanční prostředky mezi těmi co mají a těmi co nemají dostatek peněz. Neexistuje žádný prostředník
2. zprostředkovatelský finanční trh – trh kde mezi nedostatkem a dostatkem je zprostředkovatel (banky)
Subjekty: Dostatek finančních prostředků
Nedostatek finančních prostředků
- zprostředkovává pohyb peněz mezi těmito subjekty
- systém institucí a instrumentů zabezpečujících pohyb peněz kapitálu ve všech formách mezi různými ekonomickými subjekty na základě nabídky a poptávky.
- Alokace – přemisťování finančních prostředků
2 kanály:
1. privátní finanční trh – trh kde se přemisťují finanční prostředky mezi těmi co mají a těmi co nemají dostatek peněz. Neexistuje žádný prostředník
2. zprostředkovatelský finanční trh – trh kde mezi nedostatkem a dostatkem je zprostředkovatel (banky)
Přihlásit se k odběru:
Příspěvky (Atom)