- instituce sbírá prostředky klientů -> CP -> výnosy (rizika) z toho
- podílové a investiční fondy (jakýsi „boj“ mezi nimi)
- nenabízejí záruky – nabízejí možnost koupit jejich instrumenty
- obě instituce vedou k invest. společnosti
- fondy jsou řízeny inv. společnostmi
- inv. fondy:
- inv. pomocí fondu je prostřednictvím akcií fondu -> akcionář
- fond emituje akcie – má prostředky
- fond většinou vydává akcie v omezeném období, pak není možné tam vstoupit – stálý objem prostředků
- jejich akcie jsou často na burze -> tržní cena akcií fondů <> akcie se prodávají s diskontem (x – xx%) -> problém
- podílové fondy:
- oddělená účetní evidence, ale fakticky neexistuje
- nejsou emitovány akcie, ale podílové listy, podílník nemá práva akcionáře (je pasivní)
- výhoda je neomezenost čas. termínem – emituje se na požádání -> mění se objem majetku
- pod. fond se zavazuje, že odkoupí v případě zájmu
- většinou není na BCP
- odkupuje se za skutečnou hodnotu majetku na pod. list (není diskont)
- peněžní fondy (relativně bezpečné, málo výnosné)
- obligační fondy
- akciové fondy
- smíšené fondy (oblig. + akciové)
- Penzijní fondy (2):
- velmi rozvinuté v Americe, u nás vcelku malé
- tradiční fin. zprostředkovatelé – emitují dohodu o penz. pojištění
- při inv. důchodu se vyplácí dřív, když zemře, tak je to součást dědictví
- fond vyplácí vždy pouze vlastní prostředky! + stát občas něco přidá
- Životní pojišťovny (2):
- v okamžiku splnění zákl. podmínek vyplatí sjednanou částku
- ve smlouvě se zaváží na urč. částku měsíčně a tu ve sjednaný den dostanu – pokud se ho dožiji, podobné jako PF
- v případě nedožité se klienta se vyplácí sjednaná! částka
- částky se počítají dle pojistné statistiky, demografie – pojišťovna tím vyrovnává rizika – tvoří pojistné rezervy
- vyplácí se doživotní renta nebo celá částka najednou
- Neživotní pojišťovny (2):
- fungují jako „průtokové ohřívače“ – neustále jsou peníze tam a ven
- musí neustále mít k dispozici větší prostředky
Zisky:
- banky žijí z investic a poplatků (p.a. úvěru > p.a. vkladu)
- pojišťovny, fondy si účtují poplatky za správcovství (1-15%)
Žádné komentáře:
Okomentovat