Emitent kontaktuje banku či obchodníka s CP, informují se, jak získat finanční prostředky trhu.
Banka pak provede analýzu emitenta a analýzu situace na finančním trhu.
Na základě analýzy doporučí klientovi druh CP a formu umístění.
Tato fáze končí pak zpravidla uzavřením smlouvy „Zprostředkování umístění emise CP“.
2. Příprava prospektu a registrace emise
Schvaluje ministerstvo financí – musí být dodrženy veškeré legislativní předpisy.
Jde především o vypracování prospektu emitenta a registraci emise.
3. Vytvoření emisního konsorcia
Tato fáze nemusí vždy probíhat – u menších emisí stačí 1 obchodník.
U větších emisí se vytváří konsorcium – zahrnuje zpravidla 3 skupiny členů:
manažer emise, který celou emisi řídí, zpravidla 1 osoba
ručitelská skupina – více subjektů, skupina firem, které se zavazují na vlastní riziko
a na vlastní účet odkoupit emisi nebo její část
prodejní skupina – ustavuje se v případě velkých emisí, kdy skupina odkoupí CP a je následně prodává dalším investorům
Žádné komentáře:
Okomentovat