9. Investiční versus komerční bankovnictví. Investiční služby nabízené investičními bankami. Modely začlenění investičního bankovnictví.
str. 125 Musílek 2002 – str. 203.
Invest. b. vs Komerč. b:
instrumenty: cenné papíry a fin. deriváty vs. depozita a úvěry
druh obch.: mimobil. vs. bilanční
zdroj zisku: provize, kapitálové zisky vs. úroková marže
riziko: nedostatek klientů, trž. riziko vs. úvěrové riz., úrokové riz.
financování: REPO vs. primární depozita
Investiční služby nabízené inv. bankami: aktivity které se týkají vydávání, obchodování, analyzování a správy inv. instrumentů. Jedná se zejména o emisní obchody, obch. na sekund. trzích, investiční poradenství, investiční analýzy, správu aktiv, finanční inženýrství, depotní obchody, zprostředkování fúzí a akvizicí.
Modely začlenění – str. 128:
- univerzální bankovnictví (výh bank: úspory ze sortimentu, sniž. info asymetrie, diverzif. finančního podnikání. Nevýh: konflikt zájmů, alokač. neefektivnost, nízkou rozvinutost trhu cenných papírů.
- oddělené bankovnictví – zákaz firmám z inv. bankovnictví angažovat se v komerč. bankovnic. Zakázal pers. propoj. Zakáz. kom.bankám (FED) spojovat se s firmami v inv.b. Cíle: omezení ekon. moci bank, elim. konflikt zájmů, zabránit spekulač. inv. obch. v ohrožování komerč. bank. sféry – obnovení důvěry v komerč. banky.
- model holdingové společnosti – holding má dvě části – komerční, investiční.
- model dceřiné společnosti – mateř. banka komerč. b onyl, kontroluje firmu provádějící inv. bank. Odděl kvůli zákonu – konflikt zájmů, nebo z vůle benky – zvýš. důvěryhod. fin. skupiny.
Žádné komentáře:
Okomentovat