Nezávislé penz. fondy

Nezávislé penz. fondy – nesnížená mobilita – lze převést velikost nákladů závisí na konkur.
předpokl. že budou lépe pracovat, vliv může mít obava z nepřátel. převzetí. Loajalita k managementu.
Dle regulace:
- detailní (ČR): zákon přesně vymezí do jakých instrumentů a kolik lze investovat (méně rizikové, více nákl.)
- obezřetnostní – obecně stanovená pravidla – odborná péče, nejlepší možnost využít, fondy musí povině přispívat do fondu pro výplatu poškozených.

Specifika ČR:
- fondy zakládány bankami
- motivační role státu (příspěvek tomu kdo se připojistí)
- daňové stimuly (příspěvky od 6 do 12 tis. Kč roč, lze si odečíst od daň. zákl.)
- zaměstnavatel může přispívat zaměstnanci
- zdaňován je výnos z penz. připoj. (zvl. sazba 15 % - ve světě se zdaňuje dávka)
- většinou plán s definovaným příspěvkem (ve světě spíš dávk.)
- fond je práv. os. – a. s. – emit. akcie, nesmí emit. dluhop.
- pojistit se může os. starší 18 let, bydliště ČR, EU. Jen u jednoho fondu.

regulátor: nyní ČNB
PF nabízí
- jednoráz . vyrovnání
- odbytné
- penzi
o starobní (min. 60 let věku)
o výsluhová
o invalidní
o pozůstalostní
- kdo se připojistí – nárok na státní příspěvek – nutno platit měsíčně.
- fond může invest. do dluhop. státních bankovních a veřej. obchodovatelných, do akcií veř. obch. firem, do movitých a nemovi. v., lze část uložit do banky (likvidita), pro zajištění lze deriváty (ne spekul).. Diverzifikace. Část zisku jde do rez. fondu, část rozděl. val.hr., zbytek ve prospěch pojišťěnců. I penz. fond. musí mít svého depozitáře (banka kt. se stará).