téma: DEVIZOVÁ EXPOZICE A KURZOVÉ RIZIKO
- pojmy
- jak se dotýkají fungování firmy
- jak se zajistit
devizová expozice – situace, kdy firma disponuje určitými A či P, jejichž korunová hodnota kolísá v závislosti na pohybech devizového kurzu
A, P většinou v zahraniční měně, někdy ale třeba domácí.
V okamžiku, kdy si firma bere úvěr v zahr. měně --> expozice.
V okamžiku eurodolarového vkladu --> opačná expozice.
Též v příp. nevyrovnanosti poměru domácích a zahr. Aktiv s domácími a zahr. Pasivy.
Příčiny:
- rozpad Bretton-Woodského měnového systému
- nárůst volné směnitelnosti měn (externí)
- globalizace světové ekonomiky (silná provázanost)
- nárůst volatility devizových kurzů --> vysoká devizová expozice.
promítá se do účetnictví – promítají se změny korunové hodnoty aktiv a pasiv do hospodářského výsledku firmy, a co je ještě závažnější – promítají se také do peněžních toků (cash flow) firmy.
Nestabilita cash flow znamená zvyšování rizika finanční nouze (nedostatku likvidity) a s tím zhoršení podmínek při získávání zdrojů.
Naše firma odebírá zboží --> začne platit se zpožděním – stává se pro partnery nespolehlivou --> zvýší se náklady obchodů --> dodavatelé zvýší ceny dodávek, je možné že budou požadovat hotovostní platbu předem, nebo kvůli nespolehlivosti přestanou naší firmě dodávat. Další možností je, že dodavatelé budou požadovat zajištění- a nejen oni – i naše banka. Nekompromisně.
Žádné komentáře:
Okomentovat