SPEKULACE NA FUTURES TRHU

SPEKULACE NA FUTURES TRHU
- lze použít FP k otevření dev. aktiva či pasiva. Můžeme spekulovat na budoucí hodnotu spotového kurzu v okamžiku splatnosti futures kontraktu.
FP x SR t+n
- můžeme také spekulovat na budoucí cenu futures kontraktu. V budoucnosti můžem uzavřít pozici za výhodných kurzových podmínek.

Př.: Prodej GBP za kurz FP1
později
nákup GBP za kurz FP2
==> spekulace na pokles (FP2 < FP1)
Zisky, ztráty se neustále zobrazují na maržovém účtu. Nebezpečí: působí silně pákový efekt. Zisky a ztr. se počítají z celé NH, ne jen ze zůstatku na marž. účtu --> lze za 1 den vydělat i prodělat stovky % p.a.

MĚNOVÉ OPCE
- co to je
- technika kontraktu
- oceňování
- k čemu se použ.
Termínový kontrakt, kde se vypisovatel opce a držitel opce domlouvají o nákupu či prodeji zahr. měny za předem specifikovaný kurz, který se nazývá realizační cena.
Liší se od forwardu a futures v postavení stran.
Držitel opce (holder) získává právo nakoupit nebo prodat zahr. měnu za předem sjednaných podmínek.
Jestliže se držitel rozhodne využít opci, vypisovatel musí plnit. Když držitel opce nechce – kontrakt propadá (neplní se).
Držitel opce platí urč. cenu za vypsání opce (tzv. opční prémii).

KUPNÍ OPCE
(call option) – držitel má právo nakoupit zahr. měnu za předem stanovených podmínek.
PRODEJNÍ OPCE
(put option) – držitel má právo prodat zahr. měnu za předem stanovených podmínek.

Kontrakty většinou krátkodobé, ale objevují se i dlouhodobé.